Alstom: Oddo BHF maintient son conseil après les résultats
information fournie par Zonebourse 14/05/2025 à 16:15
Le chiffre d'affaires est en croissance de 6,6% en comparable, à 18,5 MdE et la marge d'EBIT ajusté ressort à 6,4% (+70 pb). Ces chiffres sont globalement en ligne avec les attentes, indique l'analyste.
'Le FCF atteint 502 ME, soit un niveau très supérieur aux attentes (consensus à 330 ME) dont +640 ME pour le 2ème semestre. La dette nette atteint 434 ME à fin mars' souligne l'analyste dans son étude.
Pour l'exercice 2025-26, Alstom s'attend notamment à un ratio 'commandes sur chiffre d'affaires' au-dessus de un, une croissance organique du chiffre d'affaires entre 3 et 5%, ainsi qu'une marge d'exploitation ajustée d'environ 7%.
'Le consensus prévoit, respectivement, 5.3% pour la croissance du CA, 7.3% de marge d'EBITA ajusté et 518 ME de FCF' indique Oddo BHF. 'Le consensus devrait, selon nous, abaisser ses estimations au niveau opérationnel de l'ordre de 5%'.
'La guidance 2025/26 est selon nous décevante sur le FCF. Finalement, le groupe ne sera pas en mesure de faire progresser son FCF année après année et 2025/26 restera une année de transition. La confirmation de la guidance à 3 ans (FCF >1.5 MdE) est en revanche rassurante' rajoute Oddo BHF en conclusion.
| 24,1050 EUR | Euronext Paris | -3,11% |
Copyright (c) 2026 Zonebourse.com. Tous droits de reproduction réservés. Les informations et analyses diffusées par Zonebourse le sont à titre exclusivement informatif. Le lecteur reste seul responsable de leur interprétation et de l'utilisation des informations mises à sa disposition, sans recours contre Surperformance SAS, éditrice de Zonebourse.com.
Cette analyse a été élaborée par Zonebourse et diffusée par BOURSORAMA le 14/05/2025 à 16:15:00.
Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.
BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).
Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.
Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.
Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.
A lire aussi
-
![Asmodee fait le point sur sa stratégie]()
Coté à la Bourse suédoise, Asmodee est le spécialiste français du jeu de société, à l'origine de succès populaires comme Carcassonne ou encore Loups-Garous décliné en série par Canal+. A l'occasion de l'acquisition d'ATM Gaming, Thomas Koegler, PDG d'Asmodée est ... Lire la suite
-
![Macron et la Première ministre japonaise font le "Kamehameha"]()
Emmanuel Macron et la Première ministre japonaise Sanae Takaichi font un "Kamehameha", un geste tiré du manga Dragon Ball, lors d'un point presse à l'occasion d'une visite d'Etat du président français à Tokyo. IMAGES
-
![Le maire LFI de Saint-Denis, Bally Bagayoko, à l'Hôtel de ville de Saint-Denis le 1er avril 2026 ( AFP / GEOFFROY VAN DER HASSELT )]()
Dénonçant "une société de plus en plus raciste", le nouveau maire de Saint-Denis, Bally Bagayoko, appelle, dans un entretien à l'AFP, à la fermeture de la chaîne CNews, sur laquelle des propos polémiques le visant ont été tenus et alors qu'il est victime d'une ... Lire la suite
-
![siège d'Edenred (Crédit: / Edenred)]()
Deutsche Bank a réaffirmé jeudi sa recommandation d'achat sur Edenred , tout en ramenant son objectif de cours sur le titre de 34 à 32 euros. Dans une note de recherche, la banque allemande explique avoir revu à la baisse, entre 1,3% et 2,3%, ses estimations de ... Lire la suite
Mes listes
Message d'alerte
Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste
Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...
1 commentaire
Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement
Signaler le commentaire
Fermer